Úvodom
Každá doba mala a má svoje úskalia a samozrejme aj príležitosti. Tá dnešná v tom nie je žiadnou výnimkou.
Ale keďže v aktuálnej modernej a nesmierne rýchlej dobe podliehame obrovským tlakom nástupu nových trendov, ktoré ihneď veľmi rýchlo zastarajú a sú nahradené inými, zabúdame na podstatné a nemenné veci.
A nie je to ináč ani vo financiách.
Peniaze nie sú to najdôležitejšie v živote, ale skúste to vysvetliť dôchodcom s 500, 700 eurami mesačne, alebo mladej rodine s dieťaťom a hypotékou.
Bez peňazí to jednoducho nejde.
A tu je tá pointa! Čo peniaze sú a čo sú len prechodné platobné prostriedky?
Peniaze uchovávajú svoju hodnotu.
Platí to ale o eurách, dolároch, švajčiarskych frankoch či akejkoľvek mene?
Myslím, že práve teraz, pri nastupujúcej obrovskej inflácii je už každému súdnemu človeku jasné, že eurá síce potrebujeme dennodenne na platenie výdavkov, ale v horizonte len pár rokov nám zlikvidujú majetok.
A čo staronové alebo úplne nové trendy?
Podielové fondy? Ani jeden, opakujem ANI JEDEN podielový fond nezostane vo svojej pôvodnej podobe, ktorú podpisujete na zmluve, keď doň vstupujete. O poplatkoch ani nehovorím! A aký máte prehľad o vašom majetku vo fonde?
Ešte si k tomu prirátajte terajšiu najväčšia bublinu na trhoch, aká kedy bola! Utekajte z nich, kým sa dá! Lebo keď tá bublina praskne a vypukne panika a všetci budú predávať, komu ich správca vášho fondu predá? A za koľko?
A čo „Kryptomeny“?
Jednu otázku si treba vyjasniť.
Budem sa na nich pozerať ako na meny alebo ako na investíciu?
Ak si to zoberiem ako investíciu, tak so všetkými rizikami, ktoré k investícii prináležia. Pretože neexistuje investícia bez rizika.
Kryptomeny sú nehmotné aktíva. Nemajú žiadnu skutočnú vnútornú hodnotu. Nie sú materiálne, nedá sa z nich nič vyrobiť.
A ako pri každej investícii, nie je žiadna garancia návratnosti, ani vášho vkladu.
Pri investovaní nie je žiadna garancia ničoho!
Ak sa na kryptomeny budeme teda pozerať, ako na meny (majú to aj v názve), tak pri ich nestabilnej „cene“, brutálnej volatilite, si ťažko (alebo vôbec) viem naplánovať platby.
„Mena“, ktorá skáče hore dole o desiatky percent za týždeň je všetko, len nie spoľahlivý platobný prostriedok.
Áno, kryptomenami už dnes viete realizovať platby, hlavne internetové, ale od požiadaviek kladených na peniaze sú ešte veľmi ďaleko.
A v budúcnosti budú stabilnejšie? Koľko ich bude za pár rokov ešte existovať? Už teraz je ich viac ako 6000! Who knows?
CHRYSOS s.r.o.
Ing. Jozef Szeles
mobil: +421 905 270 748
email: chrysos@chrysos.sk
V roku 1976 vyhlásili, že striebro a zlato sú mŕtve – ale hlupáci mali pravdu!
Jeff Clark, Senior Analyst, GoldSilver.com NOV 1, 2021
Jeff Clark, hlavný analytik, GoldSilver.com 1. NOV. 2021
Pôvodný článok:
https://goldsilver.com/blog/they-declared-silver-gold-were-dead-in-1976but-the-kooks-were-right/
Ak si myslíte, že striebro v tomto cykle smeruje k novým historickým maximám…
Alebo si myslíte, že zlato bude mať strednú štvorcifernú alebo dokonca päťcifernú hodnotu…
Potom by si mnohí ľudia mohli myslieť, že ste blázon…
Samozrejme aj mňa tak občas nazývajú.
Ale je tu jedna vec – blázni ako my mali predtým pravdu.
Keď bolo zlato v polovici 70-tych rokov na nízkej 100 dolárovej hodnote, pár ľudí vyslovilo „výstrednú“ predpoveď, že dosiahne 500 dolárov. A boli okamžite označení za blázna.
To isté platilo pre striebro…
Niektorí mali tú drzosť predpovedať striebro na 40 dolároch – keď v roku 1976 bolo na nízkej 4 dolárovej úrovni.
Ako uvidíte, vyjadrenia typu „Tí chlapi nie sú nič iné ako blázni“ boli v tom čase bežným refrénom mainstreamu.
A všimnite si, čo sa vtedy dialo so zlatom a striebrom… ceny boli väčšinu roka 1975 uzamknuté v klesajúcej špirále – a potom sa v roku 1976 ešte viac znížili. Zdalo sa, že sa nedokázali vymaniť. Existovalo množstvo katalyzátorov, o ktorých si mnohí mysleli, že ich posunú vyššie, ale klesajúci trend pokračoval a nútil mnohých investorov vzdať sa.
Znie to povedome?
Ako uvidíte, aj vtedy bolo veľa negatívnych názorov na zlato a striebro – všetky sa krátko nato ukázali ako hrozne nesprávne.
Naozaj som chcel vedieť, čo investori a médiá v tom čase hovorili o zlate a striebre, a tak som požiadal o pomoc dvoch miestnych knihovníkov spolu s mojím synovcom, aby vyhrabali nejaké citáty z roku 1976.
Tu je to, čo sme našli pri prechádzaní starými cievkami mikrofilmov…
Zlato a striebro sú mŕtve!
Všetky verejné vyhlásenia uvedené nižšie boli v roku 1976. Vložil som komentáre do cenového grafu, pričom som presne určil dátum, kedy boli vyslovené v pomere k cene. Uvidíte tiež, že som nemohol odolať dať svoje štipľavé komentáre.
Neskôr vám ukážem, čo sa stalo s cenou zlata a striebra a ako zahanbujúco sa títo ľudia mýlili – a akú pravdu mali blázni…
[1] „Aspoň na túto chvíľu sa zdá, že párty pre zlato a striebro skončila.“
New York Times, 26. marca.
Vážený New York Times: Večierky nikdy netrvajú dlho; základy áno.
[2] „Aj keď už nie je šťastný z drahých kovov, pán Heim nie je o nič optimistickejší ani zo súčasného stavu na akciovom trhu, tak ako ktorýkoľvek z prerobených zlatých zanietencov, s ktorými sa v poslednej dobe tak rád bavil. Nabáda svojich klientov, aby vložili svoje peniaze do pokladničných poukážok.“
New York Times, 26. marca.
Stavím sa, že veľa klientov pána Heima s ním nebolo príliš spokojných, keď zlato do januára 1980 vzrástlo viac ako šesťnásobne, zatiaľ čo americký dolár – ktorý je základom hodnoty štátnych pokladničných poukážok – stratil neuveriteľných 26,2 % svojej kúpnej sily za rovnaké obdobie!
[3] „Je to trh predajcov. Nikto nekupuje zlato,“ povedal díler v Zürichu.
New York Times, 20. júla.
Znie to povedome. Ale tak čo? Byť úspešným investorom znamená pozerať sa za horizont a investovať do toho, čo je pravdepodobné, nie do toho, čo je momentálne populárne.
[4] „Hoci sa cena do konca týždňa zotavila na 111 USD, stále je to žalostné číslo pre fanúšikov zlata, ktorí ešte nedávno predpovedali ceny 300 USD alebo viac.“
Časopis Time, 2. augusta.
Ukázalo sa, že tieto predpovede cien na 300 dolároch od zlatých fanúšikov boli PRÍLIŠ NÍZKE. Zlato za menej ako štyri roky atakovalo 850 dolárov.
[5] „Ekonomické podmienky, ktoré spustili zlatý boom v rokoch 1973 až 1974, do značnej miery zmizli. Dolár je stabilný, miera svetovej inflácie klesla a všeobecná panika vyvolaná ropnou krízou sa zmiernila. Všetky tieto trendy znižujú nedôveru k papierovým peniazom, ktorá núti mnohých špekulantov vkladať svoje prostriedky do zlata.“
Časopis Time, 2. augusta.
Ako ste mohli byť taký krátkozraký? Symptómy sa možno zmiernili, ale hlavné príčiny boli stále prítomné, ako neskôr ukázali ceny zlata a striebra.
[6] „Naše vlastné predpovede sú, že zlato klesne pod 100 USD, s určitým zaváhaním na úrovni 100 USD.“
Ako uviedol pán Heim 19. augusta v New York Times.
Ojoj! Zlato nikdy nekleslo pod 100 dolárov, takže ak ste počúvali pána Heima alebo ste len čakali s nákupom, kým zlato nekleslo pod 100 dolárov, nikdy ste nedostali príležitosť ho kúpiť, alebo ste zaplatili oveľa viac. Toto je ten istý pán Heim ako #2 vyššie; Zaujímalo by ma, koľko klientov mu odišlo do roku 1980?
[7] „V súčasnosti pán LaLoggia hovorí: ‚V ekonomickom obraze dnes jednoducho nie je nič, čo by spôsobilo nával zlata. Technické škody spôsobené poklesom sú obrovské a nie je možné ich rýchlo zmazať. Vyhnite sa zlatu a zlatým akciám.‘“
New York Times, 19. august.
Môžete vidieť podľa dátumu, že komentáre pána LaLoggiu vznikli len niekoľko dní pred dosiahnutím dna! Investori mali urobiť presný opak toho, čo odporúčal, a ak by to urobili, boli by za vodou.
[8] „Zlato bolo začiatkom 70-tych rokov zaistením inflácie,“ píše sa v liste Citibank‚ ale peniaze sú teraz zaistením ceny zlata.‘“
New York Times, 29. august.
To mysleli vážne? Zdá sa, že zamestnanci Citibank sa potrebovali naučiť definíciu peňazí. Pripomína mi to niektoré hlúpe komentáre, ktoré dnes počúvame.
[9] „Súkromné americké nákupy zlata sa po legalizácii koncom roka 1974 nikdy nezrealizovali vo veľkom rozsahu. Ak boli zástancovia zlata skutočne porazení, najväčší podiel má na tom víťazný dolár.“
New York Times, 29. august.
To sa mi asi len zdá, skoro mi zabehlo… zlato bolo nielen na vrchole rekordov v dopyte, ale „víťazný“ dolár stratil od tohto komentára neuveriteľných 79 % svojej kúpnej sily!
[10] „Niektorí odborníci s dobrými výsledkami v obchodovaní so zlatom tvrdia, že na nákup zlata je ešte príliš skoro.“
New York Times, 12. septembra.
Myslím, že nerozumejú konceptu kontrariánskeho investovania. Ak by namiesto počúvania „odborníkov“ investori kupovali zlato, sledovali by, ako sa ich pozícia do januára 1980 zvýši o 635 %.
[11] „Najväčšie maklérske domy na Wall Street, po tom, čo opovrhli investíciami do zlata počas výhodných dní na konci 60. a začiatku 70. rokov, predviedli skvelú ukážku toho, že prišli neskoro na párty.“
New York Times, 12. septembra.
Ďalší príklad neskorého príchodu investorov na býčí trh. Mali by sme dnes poďakovať investorom, ktorí budú tlačiť ceny vyššie, keď sa konečne začnú ponáhľať s nákupom zlata a striebra?
[12] „Verím, že cena zlata smeruje pod 100 dolárov za uncu. ‚Kto tam chce teraz dať peniaze?’”
Lawrence Helm, New York Times, 12. septembra.
Gong! Zlato nielenže nikdy nekleslo pod 100 dolárov, ale ak by ste tam „vložili svoje peniaze“, mohli ste zmeniť svoju finančnú situáciu.
[13] Autora Elliota Janewaya, ktorý má na obale knihy napísané: ‚Prezidenti ho počúvajú‘, sa opýtal recenzent knihy na preferované investície. Píše: „A zlato a striebro? Nemá rád ani jedno. Doslova píše: Všetky argumenty, aby ste nevložili svoju dôveru do zlata a podporili svoje peniaze, platia pre striebro dvojnásobne: striebro je zlato blázna.’“
New York Times, 21. novembra.
Toto bol môj obľúbený citát od niekoho, kto bol v tom čase mimoriadne populárny. Dúfam, že prezidenti nepočúvali pána Janewaya, pretože sa viac mýliť ani nemohol: od dátumu jeho komentárov po vrchol striebra 50 dolárov v januári 1980, striebro vzrástlo o neuveriteľných 1 055 %.
[14] „Pán Holt priznáva, že v roku 1974 intenzívne špekulácie spôsobili, že cena zlata sa príliš vzdialila od normálu.“
New York Times, 19. decembra.
To mi pripomína tvrdenia Harryho Denta, že zlato by kleslo až na 250 dolárov. Jeho tvrdenia ma tak unavili, že som sa s ním stavil – hádajte, kto vyhral.
Nakoniec zjedli kefu
Všetky tieto komentáre boli nakoniec úplne nesprávne.
Ale že ÚPLNE!
Posuňme sa o pár rokov a vidíme, čo sa stalo s cenami zlata a striebra po týchto komentároch.
Hlupáci mali vskutku pravdu. Tí, ktorí hovorili o vyšších cenách – vyšších, ako by väčšina bežných investorov verila – mali nakoniec pravdu. Niektoré projekcie cien boli príliš nízke (a aby sme boli spravodliví, niektoré projekcie boli aj vyššie, aké sa nakoniec dosiahli).
To nevyhnutne nezaručuje, že dnes budeme mať pravdu, ale máme veľmi podobné nastavenie: ohromujúce základy, pričom väčšina z mainstreamu ešte neinvestuje do menových kovov. Zdá sa, že úplne nechápu – alebo nechcú pochopiť –, čo sa môže stať, keď je nával do zlata a striebra. Lekcia histórie je tu však pre všetkých, stačí sa na ňu pozrieť.
Problémy sa vôbec neriešia. Vtedy sa obavy investorov tiež do značnej miery rozplynuli. Tak ako dnes.
Tak čo, ste „hlupák“, ako tí v polovici 70. rokov? Ten, ktorý si myslí, že striebro by mohlo dosiahnuť nové historické maximá a zlato by mohlo stúpnuť na 5000$ alebo vyššie? História hovorí, že sa práve teraz ukáže, že máte pravdu.
Nepočúvajte ľudí, ktorí nepoznajú trh so zlatom alebo chcú len vidieť svoje meno v titulkoch, alebo majú hlboko zakorenenú vieru, že centrálni bankári a politici zachránia situáciu.
Dám vám posledný citát, ktorý si budúca generácia môže prečítať o niekoľko desaťročí:
„Kúpte si zlato a striebro. Stúpnu oveľa vyššie.“
Jeff Clark, GoldSilver.com, 1. novembra 2021.
O Jeffovi Clarkovi
Jeff Clark, aktívny investor s láskou k písaniu, je celosvetovo uznávanou autoritou v oblasti drahých kovov. Ako syn oceneného ryžovača zlata s rodinnými nárokmi na ťažbu v Kalifornii, Arizone a Nevade má Jeff hlboké korene v tomto odvetví. Jeff pravidelne prednáša na konferenciách o drahých kovoch, pôsobí v predstavenstve v Strategic Wealth Preservation v Grand Cayman a poskytuje klientom GoldSilver exkluzívne analýzy a komentáre k trhu.