Jeff Clark, hlavný analytik, GoldSilver.com
1.decembra 2022
Pôvodný článok:
Preklad: Ing. Jozef Szeles, CHRYSOS s.r.o.
Predslov, Ing. Jozef Szeles, CHRYSOS s.r.o.: Tí, ktorí ma poznáte už nejaký ten čas, môžete potvrdiť, že už veľmi dlho hovorím o fyzickom dopyte, ktorý zlomí falošnú „cenu“ striebra.
V skratke, z čoho pri tomto tvrdení vychádzam…
Dlhé desaťročia je na LBMA. (London Bullion Market Association – Londýnsky trh s drahými kovmi) a na Comex (US komoditná burza) falošná obrovská papierová ponuka striebra (a zlata) tolerovaná a prehliadaná regulátormi, pretože na tom (papierových špekuláciách) „tvorcovia“ trhu šialene profitujú a hlavne stláčajú „cenu“ zlata a striebra.
Lebo silné zlato a striebro je koniec nekrytých mien (čo už nastal tak či tak), ale o tom po tom…
Túto hru môžu hrať len presne do toho momentu (ani o deň dlhšie), kým v teréne dokážu vysporiadať fyzický dopyt. Ale keď sa dostanú do bodu (ktorý práve prichádza), keď fyzická ponuka nepostačí na fyzický dopyt, domček z karát sa ihneď zrúti.
Pretože nemôžete tvrdiť, že je obrovské množstvo striebra (na papieri), keď ho neviete dodať odberateľom.
A to bude príležitosť nášho života, ako v prvom rade nielen neprísť o svoje peniaze, ale pri tom aj nechutne zarobiť.
Lebo vtedy všetci majitelia papierového striebra budú chcieť zrazu kov a nie zdrap papiera.
A tí, ktorí kov budú mať fyzicky si budú určovať podmienky a „cenu“.
Ale najkrajšie na tom celom je, že to je prakticky úplne bez akéhokoľvek rizika straty!!!
Jeff Clark na konci článku píše o zmysluplnom množstve kovu. To asi nebude desať mincí, že? Samozrejme, každý má svoje možnosti, ale byť na vašej strane, idem si po striebre ruky dolámať.
Nová správa odhaľuje náhlu krízu v ponuke striebra
Väčšina analytikov vám povie, že rovnováha medzi ponukou a dopytom nie je v skutočnosti faktorom, ktorý riadi cenu striebra. Historicky je to pravda – zvyčajne je to investičný dopyt alebo jeho nedostatok, ktorý má najväčší vplyv na cenu.
Ale zrazu sa tu koncom roka 2022 odchyľujeme od historických noriem…
Medzi ponukou a dopytom striebra sa zväčšuje priepasť. Analytici aj investori si to všímajú.
Nemá to nič spoločné s dopytom na Comex (US komoditná burza). Je to väčší obraz ako to, čo sa tam deje. Dovoľte mi to vysvetliť…
Ahoj Dopyt, Môj Starý Priateľ
Všetko to začalo správou Silver Institute, ktorá ukazuje, že celosvetový dopyt po striebre sa tento rok zvýši o 16% na 1,21 miliardy uncí.
Znie to ako potenciálne veľký katalyzátor, však? Ide o to, že tiež predpokladali, že ponuka v tomto roku vzrastie, vrátane nárastu o 9 miliónov uncí z ťažby.
Takže, v čom je problém?
Ponuka nestačí. Rozdiel medzi ponukou a dopytom je taký veľký, že podľa nich vytvorí najväčší deficit za posledné desaťročia.
Inými slovami, aj pri väčšej ponuke rastie dopyt oveľa rýchlejšie.
A rozdiel medzi nimi je veľký. Inštitút prostredníctvom poradenskej spoločnosti Metal Focus predpokladá, že deficit v tomto roku dosiahne neuveriteľných 194 miliónov uncí. Tu je porovnanie s poslednými 10 rokmi.
Dopyt tak skáče, že aj pri väčšej ponuke sa rozdiel zväčšuje na historickú mieru.
Ako ukazuje graf…
Ponuka striebra prešla z prebytku 69 miliónov uncí v roku 2020 na deficit 194 miliónov uncí, čo predstavuje celkový posun o 263 miliónov uncí. Len za 24 mesiacov.
Inštitút tvrdí, že rok 2022 bude predstavovať najväčšiu priepasť za posledné desaťročia. Aby ste našli taký veľký rozdiel medzi ponukou a dopytom, musíte sa vrátiť až do 90. rokov minulého storočia.
Ide o projekciu, takže konečné číslo pre rok 2022 by sa mohlo mierne líšiť. Ale to nezmení pointu: ročná ponuka a dopyt po striebre teraz vstúpili do jednej z najviac kritických situácií za dlhú dobu.
Jedným z dôvodov, prečo analytici tvrdia, že ponuka a dopyt nemajú tradične veľký vplyv na cenu striebra, je to, že „je tu dostatok ponuky“. Založili to najmä na veľkej ponuke striebra na LBMA. (London Bullion Market Association – Londýnsky trh s drahými kovmi)
Ale ponuka LBMA tiež náhle klesá – pozrite sa, čo sa stalo za posledný rok.
Len za 12 mesiacov klesli zásoby striebra v London Bullion Market Association o ohromujúcich 27,2 %. Pokles o viac ako 318 miliónov uncí.
Podobný trend prebieha aj na Comex – v kombinácii s LBMA je deficit medzi nimi pozoruhodných 370 miliónov uncí. A to len do konca októbra.
Čo sa to zrazu deje s ponukou striebra?
Prečo tá priepasť?
Dôvod zväčšujúcej sa priepasti medzi ponukou a dopytom po striebre je celkom jednoduchý:
- Priemyselný dopyt nastavuje nové maximum, a to až o 5% na 539 miliónov uncí.
- Šperky a strieborné príbory tiež dosahujú nové maximá, a to až o 29% na 235 miliónov uncí.
- Očakáva sa, že dopyt v Indii tento rok dosiahne nové ročné maximum.
- Investície do tehál a mincí vyskočili na nový vrchol, o 18% na 329 miliónov uncí.
- Podiely ETF/ETP (fondy kryté striebrom) sú zatiaľ v tomto roku nižšie, kam investuje dav inštitúcií, ale analytici z HSBC hovoria: „Dopyt po ETF sa v roku 2023 pravdepodobne zvýši.“
Na tom všetkom je najlepšie, že sa to neskončí v roku 2022.
Silver Institute a ďalší analytici uvádzajú, že v nasledujúcich rokoch možno očakávať ďalšie deficity v ponuke striebra. Možno nebudú také veľké ako v roku 2022, ale jeden analytik sa vyjadril takto: „Sme na začiatku novej fázy deficitov.“
V konečnom dôsledku cenu nemožno odpojiť od veľkej nerovnováhy medzi ponukou a dopytom na dlhšie časové obdobie. A keď uvidíme ďalší nárast striebra, určite uvidíme skokový nárast dopytu zo strany investorov.
Normálne nemusíme investovať do striebra na základe otázok ponuky a dopytu, ale ak bude tento trend pokračovať, mohlo by sa to stať ďalším katalyzátorom pre ďalší nárast. Ak je to tak, bude to veľa zábavy pre tých z nás, ktorí vlastnia zmysluplné množstvo fyzického kovu.
Či tak alebo onak, som rád, že kopím hromady striebra.
O Jeffovi Clarkovi
Jeff Clark, aktívny investor s láskou k písaniu, je celosvetovo uznávanou autoritou v oblasti drahých kovov. Ako syn oceneného ryžovača zlata s rodinnými nárokmi na ťažbu v Kalifornii, Arizone a Nevade má Jeff hlboké korene v tomto odvetví. Jeff pravidelne prednáša na konferenciách o drahých kovoch, pôsobí v predstavenstve v Strategic Wealth Preservation v Grand Cayman a poskytuje klientom GoldSilver exkluzívne analýzy a komentáre k trhu.
Súvisiace články:
Striebro a prasknutie dlhovej bubliny
CHRYSOS s.r.o.
Ing. Jozef Szeles
mobil: +421 905 270 748
email: chrysos@chrysos.sk