Ing. Jozef Szeles
CHRYSOS s.r.o.
Predslov: V článku nižšie sú preberané rôzne faktory, ktoré väčšinou vplývajú na „cenu“ zlata. Väčšina ľudí (vrátane finančníkov) sa na zlato pozerajú ako na investíciu.
Zlato je najčastejšie v povedomí ako šperk, a keďže začiatkom sedemdesiatych rokov vymysleli pojem „investičné“ zlato, ktoré je podsúvané cez papierový trh v Londýne a COMEX v New Yorku, dostali sme sa do stavu, kedy zlato (a striebro) je v ponímaní väčšiny „len“ investícia.
Nič nie je ďalej od investície ako takej, ako fyzické zlato a striebro v peňažnej podobe (tehličky a mince).
„Cena“ zlata a striebra vyjadrená v $, € a akejkoľvek inej mene je len odrazom pohybov na papierových kontraktoch uzatváraných na spomenutých burzách.
Stačia obyčajné verejne dostupné údaje o množstve doteraz vyťaženého a použitého zlata a striebra a dôjdete k rovnakému výsledku, ako mnoho expertov, že na papierových kontraktoch sa obchoduje s približne 100 násobne väčším množstvom zlata a striebra, ako je vôbec možne dodať!
Ako to celé vplýva na skutočnú hodnotu zlata a striebra? Dočasne.
Falošnú fyzickú ponuku vytrvalo dobieha skutočný fyzický dopyt až dosiahne stav, keď sa to už nebude dať maskovať.
Dovtedy sa musíme uspokojiť s doterajším rastom „cien“ zlata a striebra, ktorý tiež vôbec nie je nezaujímavý.
Ale to nie je pravá podstata Zlata a Striebra.
Podstata skutočných peňazí je udržanie ich kúpyschopnosti. A presne to zlato a striebro robia!
Aj keď všetko okolo nás popadá, zanikne, bude nahradené, zlato a striebro zostávajú.
Podstata zlata a striebra nie je krátkodobo zarobiť, ale NIKDY NESTRATIŤ SVOJE PENIAZE!
Pôvodný článok nájdete tu:
https://goldsilver.com/blog/silver-price-forecast-predictions/
Predikcia ceny striebra na rok 2022, prognózy a 5-ročná predpoveď
Jeff Clark, hlavný analytik, GoldSilver.com
Preklad: Ing. Jozef Szeles, CHRYSOS s.r.o.
Aká bude cena striebra v roku 2022? A kam bude smerovať najbližších 5 rokov?
Zostavil som predpovede ceny striebra od mnohých analytikov v odvetví drahých kovov aj mimo neho. Potom vám prezradím tajomstvo, ako určiť, kam smeruje, tri faktory na predpovedanie jeho ceny a nakoniec moje predpovede na rok 2022 a nasledujúcich päť rokov.
Bude to zábava, tak poďme na to!
Býky, medvede a korytnačky, ó Bože!
Ako väčšina predpovedí, aj tie pre striebro v roku 2022 sa líšia. Niektorí sú býčí, niektorí medvedí a niektorí vidia len pomaly sa pohybujúce zmeny.
Priemer striebra v roku 2021 bol 25,03 USD a rok skončil na 23,08 USD. Tu vidíte, kam si tucet analytikov myslí, že cena smeruje tento rok…
Môžete vidieť veľký nepomer, extrémom je, že tento rok bude v priemere o 23% nižší (17,60 USD) alebo sa vyšplhá až na 116% (50 USD). Videl som iné predpovede, ktoré majú ešte vyššie a nižšie cenové ciele, čo ukazuje, že v skutočnosti neexistuje konsenzus o tom, kam tento rok smeruje striebro.
Kto má teda pravdu? Ako sa dá rozumne predpovedať, kam smeruje striebro?
Aby sme mohli odpovedať na tieto otázky, musíme najprv pochopiť, že striebro je…
Hybridný kov s dvojitým účelom a dvoma katalyzátormi
Striebro plní dve hlavné funkcie. Je to drahý kov s peňažnou úlohou a tiež priemyselný kov s početnými a rastúcimi aplikáciami. Predpovedanie ceny preto musí zahŕňať analýzu oboch týchto funkcií…
Priemyselný dopyt
Kvôli chemickému zloženiu striebra je to jeden z najlepších elektrických a tepelných vodičov zo všetkých kovov. Vďaka svojim antibakteriálnym vlastnostiam má čoraz väčšie využitie aj v medicíne. V skutočnosti má toľko priemyselných využití, že ho Inštitút striebra nazýva „nenahraditeľný kov“.
A priemyselný dopyt po striebre ide len hore. Jedným z veľkých dôvodov je, že mnohé „zelené“ technológie vyžadujú striebro. Elektromobily spotrebujú takmer dvakrát toľko striebra ako spaľovacie motory… Solárne panely obsahujú striebro a ich inštalácia rastie… Technológia 5G/mobilných telefónov využíva striebro. A je jasné, že zelená infraštruktúra je prioritou vlády.
Silver Institute hovorí, že priemyselný dopyt po striebre v roku 2022 vzrastie.
Projektuje…
- 13 % nárast dopytu po fotovoltaických zariadeniach (a strojnásobenie do roku 2030).
- 10% nárast v elektrotechnickom/elektronickom sektore.
- 10% nárast dopytu pri spájkovaní, zliatinách a zváraní.
Veľká časť tohto dopytu sa ešte nedostala na trh so striebrom, ale teraz, keď senát schválil návrh zákona o infraštruktúre vo výške 1 bilióna dolárov, skok v dopyte po striebre čoskoro nastane.
A dopyt je už rekordne vysoký… celkový dopyt po striebre v roku 2021 dosiahol 1,029 miliardy uncí, čo je prvýkrát, čo prekročil 1 miliardu uncí od roku 2015.
Investičný dopyt
Investičný dopyt po striebre každý rok kolíše, niekedy až divoko. Po priemyselnom využití je však po striebre druhým najväčším zdrojom dopytu, pred šperkami, striebrom a fotografiou.
Aby sme teda mohli presne predpovedať, kam môže cena smerovať, musíme vziať do úvahy, aká úroveň investičného dopytu sa očakáva. To samo o sebe vyžaduje predikciu, ale poukážeme na to, že v roku 2021 dopyt po investíciách do fyzického striebra podľa Metals Focus vyskočil o 32% a dosiahol 6-ročné maximum. A strieborné ETF vzrástli o 150 miliónov uncí a uzavreli na rekordnom maxime 1,21 miliardy uncí.
Inými slovami, dopyt po dvoch hlavných funkciách striebra – priemyselnej a investičnej – rastie. To znamená…
V roku 2022 by sme mali očakávať vyššie ceny striebra.
Teraz, keď sme pochopili tieto základy striebra, pozrime sa na…
Tri spôsoby, ako predpovedať cenu striebra
Cenu striebra môže ovplyvniť veľa vecí – okrem iného americký dolár, ekonomické zdravie – ale historicky najväčší vplyv majú nasledujúce tri…
#1: Investičný dopyt
Zatiaľ čo dopyt po všetkých použitiach striebra každý rok kolíše, dramaticky sa nemení. Väčší priemyselný dopyt podporí trh, ale akýkoľvek veľký nárast ceny striebra historicky pochádza z jedného zdroja, kde dopyt kolíše najviac.
Investori.
Tento dlhodobý graf ukazuje, že s rastúcim investičným dopytom sa mení aj cena striebra.
Všimnete si však, že zvyčajne dochádza k oneskoreniu. Pohyb cien má tendenciu sledovať zmeny investičného dopytu, či už nahor alebo nadol.
Čo to znamená pre predpovedanie ceny striebra v roku 2022?
Vyššie sme ukázali, že investičný dopyt bol v roku 2021 zvýšený, takže by bolo historicky normálne očakávať vyššie ceny v roku 2022.
#2. Pomer zlato/striebro
Pomer zlato/striebro je jednoducho cena zlata vydelená cenou striebra. Keďže sa oba považujú za menové kovy, zvyčajne sa pohybujú spoločne – čo nám môže poskytnúť vodítko, keď sa pomer natiahne jedným alebo druhým smerom.
Čím vyšší je pomer, tým viac má tendenciu striebro byť v porovnaní so zlatom podhodnotenejšie; čím je pomer nižší, tým je striebro viac nadhodnotené voči zlatu.
A keď sa hodnoty natiahnu, majú tendenciu sa vrátiť, ako ukazuje tento graf… všimnite si, že pomer zhruba zodpovedá maximám a minimám v cykloch drahých kovov.
Na začiatku roku 2022 bol pomer približne 80 a môžete vidieť, že tento údaj je zvyčajne blízko cyklu nízkej ceny drahých kovov. To znamená, že pomer pravdepodobne klesne a tým aj cena striebra stúpa.
Tento pomer je tiež o 28% vyšší ako jeho 50-ročný priemer. Tieto fakty naznačujú, že striebro bude tento rok skôr stúpať ako klesať.
Leigh Goehring zo spoločnosti Goehring & Rozencwajg Associates dôrazne kladie na dlhodobú cenu striebra na základe pomeru. „Je ťažké uveriť, že v januári 1980 bol pomer zlata a striebra na veľmi krátkom základe 17:1. Nebol by som prekvapený, keby sme tento pomer opäť videli v určitom bode tohto býčieho trhu… ak zlato v tomto desaťročí dosiahne 10.000 dolárov a pomer zlato/striebro klesne na 20:1, je to 500 dolárové striebro.“
Mike Maloney, zakladateľ GoldSilver.com, tiež očakáva, že pomer zlato/striebro opäť klesne pod 20. „Deň, keď sa ľudia náhlia späť k zlatu a striebru ako peňažným aktívam, je dňom, kedy sa pomer vráti späť na svoje minimum z roku 1980, na 14, čo vám dáva obrovskú páku na zlato.“
Pomer zlato/striebro naznačuje, že cena striebra pravdepodobne v roku 2022 porastie.
#3. Striebro sa vlečie za Zlatom
Jednou z frustrácií investorov do striebra je, že cena môže byť občas spiaca, aj keď zlato stúpa vyššie. Ale to je vlastne historicky normálne.
Tento graf ukazuje, že striebro zvyčajne zaostáva za zlatom na býčích trhoch. Potom to však dobehne a zlato predbehne.
Uvidíte, že striebro na súčasnom býčím trhu vyskočilo vyššie ako zlato – no bolo by historicky abnormálne, keby býčí trh skončil, pretože by to bol jeden z najmenších zaznamenaných ziskov.
Čo to znamená pre rok 2022 je, že ak niekto verí, žedrahé kovy sú na býčom trhu – a cena zlata naznačuje, že sme na ňom od roku 2019 – potom by sme mali očakávať, že striebro dobehne zlato v primeranom čase. Ak nie tento rok, tak 2023. V každom prípade to naznačuje, že ceny striebra budú v roku 2022 skôr rásť ako klesať.
Niektorí analytici sa domnievajú, že tento trend zodpovedá oneskorenej reakcii striebra na infláciu. Podľa manažéra Perth Mint Jordana Elisea: „Hnacia sila inflácie sa pravdepodobne prejaví až tento rok, keďže ešte pred dvoma mesiacmi bol trh presvedčený, že inflácia je prechodná. Tento rok sme tiež videli, ako sa do akciových stratégií nalialo viac peňazí ako takmer za posledných 20 rokov dokopy – to zadržalo zlato a striebro. Index amerického dolára vzrástol a to je tiež prirodzený protivietor. Ale zlato má za sebou dobrú históriu, keď Fed začne cyklus zvyšovania sadzieb – a striebro nasleduje zlato.“
Mnohí analytici poukázali na ďalšiu skutočnosť o tejto tendencii. Na býčích trhoch sa 90% pohybov vyššie deje v posledných 10% času. To zvýrazňuje opísanú povahu, že spočiatku vedie zlato a potom ho dobieha a míňa.
Prirodzená tendencia striebra zaostávať za zlatom, ale potom ho dobehnúť a predísť, naznačuje, že striebro bude pravdepodobne rásť v roku 2022 alebo 2023.
Moje predpoveď pre striebro na 2022 a 5-ročná predikcia
Na základe troch spôsobov, ako predpovedať cenu striebra, tu sú moje predpovede na rok 2022 a nasledujúcich päť rokov.
Pamätajte však, že zlato a striebro je menej o cene, a viac o jeho hodnote, teda o tom, čo vám zlato kúpi.
Tajomstvo pochopenia skutočnej hodnoty zlata
O Jeffovi Clarkovi
Jeff Clark, aktívny investor s láskou k písaniu, je celosvetovo uznávanou autoritou v oblasti drahých kovov. Ako syn oceneného ryžovača zlata s rodinnými nárokmi na ťažbu v Kalifornii, Arizone a Nevade má Jeff hlboké korene v tomto odvetví. Jeff pravidelne prednáša na konferenciách o drahých kovoch, pôsobí v predstavenstve v Strategic Wealth Preservation v Grand Cayman a poskytuje klientom GoldSilver exkluzívne analýzy a komentáre k trhu.
CHRYSOS s.r.o.
Ing. Jozef Szeles
mobil: +421 905 270 748
email: chrysos@chrysos.sk